Burn Rate

Nedir?

Burn rate, şirketin ayda net olarak ne kadar nakit tükettiğidir. İki biçimde hesaplanır:

• Brüt burn. Aylık toplam nakit çıkışı.
• Net burn. Aylık nakit çıkışı eksi aylık nakit girişi. Runway hesabında kullanılan budur.

Örnek: aylık 1,8 milyon TL harcayan ve 1,05 milyon TL tahsil eden bir şirkette brüt burn 1,8 milyon, net burn 750 bin TL'dir.

Neden önemli?

Burn rate, runway'in paydasıdır; küçük bir değişimi runway'i belirgin biçimde değiştirir. Aylık burn'ü %20 düşürmek, runway'i %25 uzatır. Genellikle yeni finansman bulmaktan çok daha hızlı bir hamledir.

Ayrıca burn'ün bileşimi tutarından önemlidir. Gelecekteki geliri üreten harcamalar (satış, ürün) ile üretmeyen harcamalar (aşırı ofis, gereksiz araç) aynı satırda toplandığında yanlış kesintiler yapılır.

Şirkette nasıl görünür?

• Burn ölçülüyor ama sabit/değişken ayrımı yapılmıyor.
• Burn artıyor ama sebebinin ne olduğu ay bazında açıklanamıyor.
• Tek seferlik büyük ödemeler aylık ortalamaya karışıyor ve eğilim görünmüyor.

Yaygın hata

Burn'ü düşürmek için gelecekteki geliri üreten harcamaları kesmek. Satış ve ürün harcamaları kesildiğinde burn hemen düşer, gelir birkaç ay sonra düşer. Sonuç, kısa bir rahatlama ve ardından daha kötü bir tablodur.

İkinci sırada gelen hata, burn'ü yalnızca gider olarak düşünmek. Net burn, tahsilat hızından da etkilenir. Tahsilat süresini kısaltmak, gider kesmeden burn'ü düşürebilir ve genellikle daha az zararlıdır.

Örnek

Bir şirketin net burn'ü 750 bin TL/ay, runway 8 ay. Üç seçenek değerlendiriliyor:

Gider kesme: pazarlama bütçesini yarıya indirmek burn'ü 550 bine düşürüyor, runway 11 aya çıkıyor. Ama üç ay sonra yeni müşteri akışı azalıyor.

Tahsilat hızlandırma: ortalama tahsilat süresini 55 günden 40 güne çekmek, tek seferlik yaklaşık 1,2 milyon TL nakit serbestleştiriyor ve runway'i 1,6 ay uzatıyor. Gelir üretimine zarar vermiyor.

Fiyat düzeltmesi: düşük marjlı iki müşteri segmentinde fiyat artışı, aylık girişi 180 bin artırıyor; burn 570 bine iniyor.

Üçü de runway uzatıyor; sadece birincisi geleceği zayıflatıyor.

Nereden başlanır?

Burn'ü düşürmenin üç yolu vardır ve yalnızca biri gelecekteki geliri zayıflatır.

Önce bileşimi ayırın. Gelecekteki geliri üreten harcamalar (satış, ürün) ile üretmeyenleri ayrı listeleyin.

Tahsilatı hızlandırmayı ilk seçenek yapın. Net burn, tahsilat hızından da etkilenir; gider kesmeden burn düşürmek genellikle buradan mümkündür.

Fiyatı gözden geçirin. Düşük marjlı segmentlerde küçük bir düzeltme, aylık girişi belirgin biçimde artırabilir.

Gider kesmeyi en sona bırakın ve seçici yapın. Satış ve ürün harcamalarını kesmek burn'ü hemen düşürür, geliri birkaç ay sonra düşürür.

Tek seferlik ödemeleri ayıklayarak izleyin. Büyük ve dönemsel ödemeler aylık ortalamaya karıştığında eğilim görünmez.